KÜRESEL PİYASALARIN DEĞERLENDİRMESİ
Yapı Kredi Yatırım, 2025 strateji raporunu bugün yayımladı. Raporda, Trump’ın belirttiği özellikle tarifelere dayalı potansiyel politikaların küresel ekonomi ve piyasaları en fazla etkileyecek bileşen olduğu vurgulanıyor. Küresel hisse piyasalarında, özellikle ABD’deki yatay/yukarı yönlü eğilimlerin ardından DXY ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin (%5’in üzerinde) 2025’in ilk çeyreğinde zirve yaptıktan sonra riskli varlıklarda büyük bir düzeltmenin dip alım fırsatı yaratabileceği düşünülüyor.
EMTİA VE ALTIN PERSPEKTİFİ
Raporda, emtialar için daha iyi bir yıl beklentisi öne çıkıyor. Gelişen Pazar Ülkeleri (GOP) için duruş hafif olumlu olarak ifade ediliyor. Özellikle altın, en beğenilen varlık sınıflarından biri olmaya devam ediyor ve yapısal yükseliş tezinin hâlâ ikna edici olduğu belirtiliyor.
HİSSE TERCİHLERİ VE MODEL PORTFÖY
Hisse tercihlerinin oluşturulmasında yüksek enflasyonla başa çıkabilen (fiyatlama gücü olan) finansalların, yüksek faiz ve değerli TL’den faydalanan, net işletme sermaye ihtiyacı ve borçluluğu düşük şirketlerin önceliklendirilerek seçildiği açıklanıyor. Yapı Kredi Yatırım, Model Portföyüne TTKOM’un yerine TCELL’i ekledikten sonra; BIMAS, THYAO, AGHOL, AKSEN, MAVI, VAKBN, GARAN, TABGD, TSKB ve TCELL hisselerinin portföyde yer aldığını bildiriyor.