Vakıf Yatırım, Sabancı Holding için 87,0 TL olan hedef fiyatını 116,0 TL’ye yükselterek “AL” tavsiyesini koruduğunu duyurdu.
Sabancı Holding’in 2023 yılına ilişkin enflasyon muhasebesi uygulanmış finansallarına göre net karı %61 düşüşle 15,4 milyar TL olarak gerçekleşti. Ancak, bankacılık iş kolunun önemli katkısıyla kombine gelirlerde %57’lik bir artış yaşandı. Kombine FAVÖK %23 artarak, konsolide net kar da %20 artış gösterdi.
Enflasyon muhasebesi uygulanmış finansallarda gelirdeki büyüme %6 seviyesinde kalırken, FAVÖK’te %18’lik bir düşüş kaydedildi. Holding, 2023 yılı sonunda solo net nakit pozisyonunu 7 milyar TL’ye yükseltti.
Holding, finansal sonuçlarıyla birlikte hisse başına brüt 2,943 TL nakit kar payı dağıtılacağını duyurdu.
Analiz, Sabancı Holding’in son bir ayda endekse %10,5 oranında üstünlük sağladığını gösterirken, yılbaşından bu yana endekste %17’lik bir pozitif ayrışma yaşandığını vurguladı. Ancak, piyasanın enflasyon muhasebesi uygulanmış finansallardaki net kar düşüşünü olumsuz fiyatlaması bekleniyor.
Sabancı Holding’in net aktif değerine göre %38 iskontolu işlem gördüğü belirtilirken, iştirak değerlemelerinde yapılan güncellemeler sonrasında hisse başı fiyat hedefinin 116 TL olarak revize edildiği bildirildi. Kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerilerinin sürdüğü belirtildi.